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新动力车智能化主线代价凸显 光伏风电行业存眷布局性机缘

时候:2021-02-20    来历:证券时报网    点击次数:0     字体:【大】 【中】 【小】    打印本页
      2020年A股最火的板块必然绕不开新动力,不管是新动力车还是光伏、风电,都遭到了投资者热捧。在履历了2020年的敏捷归纳后,牛年来了,新动力是不是依然值得存眷?
      新动力车持续放量
      智能化主线代价凸显
      新动力汽车行业在2020年走出了一条V型反弹之路。上半年,疫情打击下汽车销量低迷,但补贴退坡政策被消化,叠加新动力车企的成熟,优良车型连续颁布发表。据中汽协数据,国际新动力汽车整年销量逆势增添13.35%,累计达136.7万辆;环球销量也同步走强,无望到达300万辆摆布。
      瞻望牛年,“回暖”还是新车行业的关头词。兴业证券指出,固然中国今朝是环球最大的新动力车市场,但渗入力依然仅约5.4%,将来空间庞大。别的,海内市场也迎来成长机缘,在碳排放政策高压之下,欧洲汽车财产疾速增添阶段或已到来。业内估计,牛年国际新动力车销量将到达170万辆至210万辆的区间。
      整车端主动的发卖预期动员下流需要,出格是新动力车焦点部件动力电池,宁德时期、比亚迪等锂电池厂商近期纷纭颁布发表扩展打算。按照现稀有据,兴业证券估计2025年之前支流锂电池的全体产能将跨越544GWh。同时,电解液等电池资料自客岁三季度以来进入跌价周期,申明有用供给饱和,需要疾速晋升。
       伴跟着市场范围扩展,电池资料行业款式也逐步改良。兴业证券阐发称,今朝抢先企业与掉队产能在范围、手艺等方面的差异不时拉大,抢先厂商与下流电池龙头绑定,份额不时扩展;别的一方面,补贴退坡加快中小产能的出清及整合,行业合作款式由无序转向感性。
       值得一提的是,新动力车智能化成长主线越发较着。1月以来,蔚来、比亚迪、上汽前后颁布发表新车型和电动智能新手艺,行业优良供给不时推出。对此,国海证券夸大,电动车是将来汽车智能化、网联化的主要载体,其意思严重。汽车财产变化将陪同财产链的代价转移,正视前段研发设想、手艺进级与后端软件溢价,新动力汽车行业今朝处于百花齐放电动化 3.0时期,环球供给链细分龙头迎来中持久α投资机缘。
       就二级市场而言,新动力汽车板块在2020年高歌大进,呈现数只翻倍个股。国海证券以为,2020年上半年行业处于估值扩大时段,2020年第三季度估值消化,呈现横盘震动清算,估计牛年估值切换并保持在高位。
       光伏风电平价元年
       正视布局性机缘
       2021年是光伏、风电进入平价上彀的元年,两大新动力可否挣脱补贴限定,各方刮目相待,从企业的主动扩产来看,市场较为悲观。
       此中,光伏的扩产速率出格惹人存眷。硅片关头的中环股分克日颁布发表将在银川扶植50GW太阳能级单晶硅资料智能工场及配套财产名目,总投资120亿元;晶澳科技也打算在扬州投资扶植电池、组件名目,一二期总投资100亿元;能够说,扩产已渗入到光伏财产链各个关头。
       今朝来看,光伏行业在牛年照旧有可观的增添空间。数据显现,2020年,环球电力需要降落了2%,但同期光伏发电量增添了20%;按照中国光伏行业协会的展望,今光阴伏新增装机将占可再生动力新增装机一半以上,此中,中国新增55-65GW、环球新增150-170GW。
       环绕着全财产链的扩产,光伏行业各关头的集合度无望进一步晋升,出格是因为大企业有更强的资金气力,强人恒强的趋向能够会进一步固化。固然,手艺的变更能够会对行业款式发生新的影响,比方,210等大尺寸硅片的利用,异质结、TOPCon等新兴电池手艺的利用。
       硅料和光伏玻璃的环境一样使人存眷,比拟其余财产链关头能够呈现的多余景象,这两个关头在牛年仍将持续绝对紧缺的状态,从全部光伏行业而言,面对布局性机缘。别的,本年,供给链的把控才能将成为企业合作制胜的关头,择优遴选个股也必须存眷其供给链。
      对于风电的环境,风雅向依然是向好的,但布局性机缘更需存眷,比方海优势电。天风证券展望,牛年国际陆优势电装机量较2020年降落15%~20%,但海优势电装机量增添跨越50%,将补齐陆优势电下滑的装机量。